При прохождении английской линейки есть квест "Капитан каперского фрегата", после его выполнения в таверне этот самый капитан расскажет интересную историю о том как его корабль потерпел кораблекрушение в Заливе смерти и все ценные вещи остались там. Информация нигде не сохранится поэтому запоминаем или записываем. По приходу в залив придётся порубить на капусту толпу скелетов и вуаля клад ваш.